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美銀未來10年10大投資主題:全球化終結、衰退和機器崛起

來源:滕州日報  作者:  2019-11-12 22:19:35
美國銀行預計,21世紀20年代將徹底改革舊模式,顛覆商業模式,并產生塑造我們未來的新趨勢。在未來十年,我們應該看到自動化程度的提高、全球衰退、前所未有的創新、嚴峻的環境挑戰、量化寬松的終結、人口結構的轉變以及全球化的終結。

騰訊證券11月12日訊,美國銀行在最新發布的研報中列舉出未來十年要關注的十大投資主題。支撐這份榜單的是該行預計未來十年將發生的構造性社會轉變。

美國銀行認為,未來十年將是“前所未有的”,因為全球社會、環境、政治和經濟體系面臨“不斷升級的挑戰”。美國銀行預測,大趨勢將在未來十年達到沸點,這將導致政府、企業、市場和社會的運作方式發生更廣泛的變化。

“我們預計,21世紀20年代將徹底改革舊模式,顛覆商業模式,并產生塑造我們未來的新趨勢。在未來十年,我們應該看到自動化程度的提高、全球衰退、前所未有的創新、嚴峻的環境挑戰、量化寬松的終結、人口結構的轉變以及全球化的終結,”以海姆·伊斯雷爾(Haim Israel)為首的美國銀行分析師在周一發布的研報中表示。

以下為美國銀行預測的未來十年十大投資主題:

1、全球化觸頂

2、衰退

3、量化寬松終結

4、人口結構轉型

5、氣候變化

6、機器人和自動化

7、分裂網(Splinternet)

8、道德資本主義

9、全面智能化

10、太空

所有一切到達頂峰

美國銀行表示,全球化已經達到頂峰,這意味著在未來十年里,我們將會更加關注當地的一切。“從1981延續至2016年的商品、人員和資本自由流動時代即將結束。人們普遍認識到,全球化意味著消費價格下降,但也意味著增長放緩、就業不穩定和社會動蕩,”伊斯雷爾在研報中指出。該行預計,雖然最初全球物流的中斷會增加做生意的成本,但最終會導致重新平衡,從而提高生產率,并使全球經濟走上更高的可持續增長之路。“各國將制定明確的國家產業政策,增加對研發的投資,以促進本地創新,保護新興產業,并保護國家重要企業免受外國惡意收購。”

在民族主義抬頭的背景下,投資者應該選擇持有大宗商品、房地產和貴金屬等實物資產,以及對基礎設施和國防企業進行投資。根據該報告,小盤股和價值股在這一階段的投資機會可能要比大盤股和成長股更好。

美國銀行還預測,許多其他事物也將在2020年代達到頂峰,包括石油、汽車和不平等。隨著經濟從所有權轉向分享以及人口老齡化,人們擁有的東西也會減少。

衰退擔憂和債券泡沫

美國銀行認為,下一個十年的經濟前景并不樂觀。股市可能徘徊在歷史高點附近,但在美國銀行全球基金經理調查中,90%的受調查者表示,全球經濟正處于繁榮周期的后期。

“過去十年是以低增長和低通脹為特征的經濟體系。美國的實際國內生產總值增幅平均僅為2%,歐盟和日本為1%。”美國銀行稱。

美國銀行認為,當前的債券市場泡沫是市場進入2020年的“最大弱點”。“未來幾年,政策失誤(通脹目標/現代貨幣理論)和/或政策無能(央行連續施壓)的開始,可能會導致利率波動加劇,結束長達十年的最低利率和最高利潤的看漲組合,并預示著資產價格的觸頂。隨著華爾街去杠桿化,債券收益率的無序上升可能會導致極度的痛苦,”該報告稱。

為了抵御即將到來的衰退,美國銀行表示應當持有黃金,以及類似金礦、公用事業等壟斷領域的公司股票。因為即使在經濟低迷時期,此類公司也有定價權。

在政治風險低的領域,高質量的公司也應該表現的很好。美國銀行將國防、廢物管理、數據處理和支付、以及全球飲料公司都包括在內。

人口結構化轉型

全球人口老齡化,加上新興市場中產階級的崛起,將在未來十年改變消費者的習慣和品味。

美國銀行稱:“企業將需要適應或面對千禧一代和Z世代的潛在消費能力和顛覆性。與傳統‘商品’相比,技術兼容性、可持續性和體驗預計將是未來十年加速發展的趨勢之一。”

隨著人們年齡的增長,從事壽命延長研究的醫療保健領域也將有很大的發展機會。‘永生’可能是21世紀20年代最有趣的世俗主題,”伊斯雷爾說。

氣候變化和道德資本主義

消費者越來越關注氣候變化的諸多廣泛影響,這在清潔能源、電動汽車、能效、新農業、水基礎設施和肉類替代品等領域創造了機遇。

“遏制全球變暖的努力需要行為和系統的改變,這將為投資者提供大量機會。美銀美林估計,清潔能源市場的規模已達到3000億美元,而全球廢棄物行業帶來了2萬億美元的機遇。同樣,水基礎設施在2030年之前至少需要投資7.5萬億美元才能跟上預期的增長,”美國銀行稱。

更加關注氣候變化也將是未來十年推動環境、社會和企業治理、以及影響投資的推動力之一。

美國銀行估計,隨著千禧一代和Z世代成為主要投資者,20萬億美元--相當于標準普爾500指數成份股市值的規模--將在未來20年流入環境、社會和治理戰略。

技術進步和機器的崛起

美國銀行表示,美國和中國目前正努力引領全球人工智能創新,但隨著中國成為世界領袖,這種“分裂網”的鴻溝將在2030年消失。

“雖然中國網民只占整體人口的半數多,但卻已是美國網民數量的近三倍。這表明中國的年移動數據流量可能增長56%,相比之下美國為35%。有了有利的政策和政府支持,中國的科技公司可能會更好地利用這些數據趨勢,”美國銀行表示。機器人技術和自動化是未來十年要關注的另一個關鍵主題,因為到2035年,它們的發展可能會危及全球高達50%的就業崗位。

隨著一切都轉移到網上并變得數據化,這種“無處不在的連通性”將改變社會結構,尤其是在城市。美國銀行稱智慧城市主題將是“最大的投資主題之一,”因為技術和數據改變了一切,從城市交通到城市安全,再到辦公樓的溫度控制。“傳感器和物聯網部署主要集中在城市,為半導體、傳感器和軟件開發商帶來了重大機遇。例如,倫敦污染車輛超低排放區的擴大將需要攝像頭/傳感器和軟件服務,”美國銀行稱這是一個將受益于智慧城市的行業。”

太空

美國銀行預計,太空產業的規模將在2030年達到1萬美元,航空航天和國防公司將開始收獲回報。該行表示:“新技術(可重復使用的火箭)、創新型快速發展的私營公司、電子產品小型化和新服務(太空互聯網、太空旅游)可能會前所未有地徹底改變太空。”

成本下降和功能增強將導致個人、國家和企業對太空的興趣增加。“未來十年將是太空史上最激動人心的十年,”美國銀行說。(編譯/滄粟)

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